以6月30日为评估基准日，美好生活公司的净资产账面价值约为1.54亿元★◆★。以收益法评估对应的增值率为24★◆★◆.92%，价值约1.92亿元；以市场法进行评估，增值率为56.32%■■◆，达2.41亿元■★■。

　　此外，在7月2日发布的《股权收购框架协议》中，华联股份还和北京SkP明确约定：北京SkP将只专注于高端时尚零售业务■◆◆，不再涉足社区零售业务。这意味着在华联控股体系内★■★◆◆■，将仅有华联股份一家专注于社区型购物中心业务。

　　8月14日晚间★◆★■★，华联股份公告，公司将从北京华联（SKP）百货有限公司（以下简称★■◆“北京SKP◆◆”）手中，收购其持有的北京华联美好生活百货有限公司（以下简称“美好生活公司”）100%股权，交易价格约1.92亿元★★◆。

　　不过◆★★■，华联股份在公告中称，“本次股权收购价格占公司2023年度经审计净资产的2■◆■.77%，对公司财务及经营状况不会产生重大影响。”

　　而华联股份历经多年发展★◆◆■★，目前已转型成为专注于社区型购物中心的运营商。截至2023年末◆■，公司在全国十几个城市管理近30家购物中心★★★◆■；同期，公司旗下已开业的购物中心共25家★◆★◆，北京地区就占了15家。

　　一年前退出持股、如今却要全资收购，华联股份给出的理由是提振业绩。作为老牌零售企业，华联股份早在1998年就完成上市，近年来公司业绩波动较为明显■◆，盈利能力明显下滑★★★。

　　业绩压力之外★■◆◆■◆，华联股份在资本市场的处境也较为艰难。公司股价已多年维持下行态势◆◆■■，在6月24日至6月28日时更是连续5个交易日收盘价低于1元◆★◆，出现“面值退市”风险◆■◆★。为此◆★，华联股份迅速推出股份回购计划，股价有所回暖■■★◆★。

　　“北京SKP在出售股权的同时承诺将所有涉及DT51商城的资产、业务和人员均注入公司，未来公司将依托DT51商城的核心竞争力和多元化经营特点■■★◆■，为拓展新项目以及现有项目的调改升级不断赋能。”华联股份称，这次股权收购将提升公司业务能力和盈利水平凯发彩票是真的吗。

　　目前，华联股份的中期报告还未发布■★◆。但从一季度报数据来看，现金支付该笔收购对其来说也并非毫无压力■★◆■◆。

　　为了拓展社区型购物中心业务，华联股份在7月30日还曾发布公告，拟与北京首农食品集团有限公司合作，围绕社区零售业务共同探索原材料供应、高品质食品产品开发等合作内容，引入了更多适合社区家庭的业态和产品，布局新零售业务。

　　截至8月15日收盘，华联股份报1.16元，总市值约为31◆★■■.75亿元；同花顺数据显示★■■★◆◆，7月至今共计34个交易日里，华联股份的股价最低值为0◆★■◆◆.9元■■、均值为1.1元，振幅为35.48%、涨幅为24■■◆■◆■.73%。

　　在业绩压力和“面值退市★■”风险之下，老牌零售商华联股份000882）（000882.SZ）抛出一笔收购，拟将北京知名百货商场DT51（以下统称◆◆■◆“DT51商城■■■◆◆”）收入囊中。

　　利润方面凯发彩票是真的吗■◆★■◆■，华联股份在2021年和2022年连亏两年后，终于在2023年扭亏为盈。但从财报数据来看，主要因当期投资收益录得约1★◆■■.1亿元，同比增长149★◆■.59%所致；扣非净利润指标则在2015年～2022年连年亏损，累计亏损达19.15亿元。

　　按照华联股份的规划★★，交易完成后美好生活成为公司的全资子公司，纳入公司合并报表范围，有利于提升公司盈利水平。

　　同花顺300033）数据显示，华联股份的总营收在2014年创下15亿元的历史最高值■■★★。此后便整体下滑★■，2020年更是降至了8■■★◆◆◆.89亿元的水平◆■◆■★；2021年至2023年，由12.18亿元降至10.99亿元◆■◆■◆◆，2023年同比降幅收窄至1.87%。

　　收购最终选择了以收益法评估值为定价★◆★◆★。对此，华联股份在公告中称■◆★◆★◆，“由于A股上市公司价格波动较大★★★◆◆■，且交易价格可以认为是少数股权的交易或零散交易，因此评估结论的可靠性偏低。而零售业企业普遍进入稳定期后收益较为稳定，因此收益法结果比市场法结果更具说服力。◆★”

　　公告披露的财务数据显示，美好生活公司在上半年实现营收约1.2亿元，已达去年全年的一半★★◆◆；同期◆★■■，净利润为823.2万元，对比2023年全年的3247■■.3万元◆■★，目标完成率仅为25.35%★◆■。

　　首期付款为49%■■■◆★，需在协议生效内十个工作日内完成支付；支付后★■◆■，北京SKP在协议生效30日内完成股权过户变更手续，并在45日内支付过往和美好生活公司的往来款，最终华联股份才会支付余下的51%款项。

　　按照华联股份的说法，未来DT51商城将由公司完全独立运营，助力公司盈利能力的提升。从业务的角度来看★◆■★，DT51商城的辐射客群和定位与华联股份现有业务拥有协同之处■★◆★★。

　　综合来看★◆■★◆，这宗代价约1.92亿元的收购对于华联股份来说极具性价比。从资产评估情况来看，评估机构曾分别用收益法和市场法对美好生活公司100%股权的价值进行核算。

　　此外，华联股份还有物业服务及其他业务。其中，物业服务在2023年营收规模下降了64◆★.45%，影响了当年总营收表现。不过，因各细分业务的毛利率水平较高，华联股份的整体毛利率并未受到影响■★◆■，2023年为57■◆★■◆.28%系上市以来的最高值★◆★★。

　　公开信息显示■★◆◆★◆，DT51商城地处北京亚奥社区，该社区系北京十二五重点规划的六个功能区域之一。与北京SKP定位为纯自营、面向高端消费者的时尚精品百货公司不同，DT51的定位是社区型时尚精品百货公司◆★■。

　　一方面，DT51商城更多的功能在下沉赋能社区零售，辐射北京北部上百万中高端社区居民；另一方面，DT51商城主要面向85后中产阶级家庭。其差异化的打法在于，在经营潮流时尚品牌的基础上，DT51还将50%的店铺资源留给了自营的买手集合店，由此形成了购物中心和自营买手相结合的模式。

　　美好生活公司的注册资本和实收资本为2亿元★◆■★◆■。企查查数据显示★■◆◆◆，2021年时华联股份与北京SKP联合出资成立了美好生活公司，其中华联股份出资6000万元★■■★★■，持股比例为30%。但2023年6月时，华联股份以6000万元的价格出售了这30%的股权★◆，由此退出了美好生活公司。

　　若以常规收购的PE指标来算◆■，用约1◆★■■★.92亿元的收购价格对照美好生活公司最近一个完整财年的净利润来算，则PE也仅约为5.93倍■◆◆◆。

　　以2023年数据来看★★◆，购物中心运营管理业务仍是华联股份的主营业务★■■，当年营收贡献比达到76.42%；电影放映及卖品业务为第二大收入来源录得1.13亿元■■★★★，对总营收的贡献比提升至10.25%★★★。

　　就今年1月～3月来看，华联股份的总营收约3.1亿元，同比下滑0.49%；归母净利润约764★■.4万元■◆★◆，同比下滑9■◆.4%◆★◆★；整体毛利率为54.12%★■■，相比2023年的高点有所回落。

　　紧接着在7月2日，华联股份曾发布《股权收购框架协议》公告★■◆，首次谈及对美好生活公司的收购事项■◆■■。公司股价也随即在7月3日收获今年以来的首个涨停板■■◆，但这种涨势并未延续，此后至今公司股价整体仍在1元◆★◆■■■“退市红线”附近徘徊。

　　截至3月31日，华联股份账面上的货币资金约9.31亿元◆■★；同期★◆◆◆◆，短期借款为5■◆◆◆.86亿元及一年内到期的非流动负债约3.72亿元合计约9.58亿元■★◆，存在偿债缺口◆★◆■■。

　　谈及彼时处置美好生活公司股权的原因，华联股份在8月14日的公告中解释称◆★◆★◆，出于聚焦公司主业及规范关联交易的考虑。这背后的主要因素是■★，华联股份与北京SKP的控股股东均为北京华联集团投资控股有限公司（以下简称“华联控股000036）■◆★”）。

　　如今来看凯发彩票是真的吗■◆，一年后美好生活公司的估值还出现了略微的下调。而从付款形式来看★◆，华联股份也为这宗收购加上了安全阀门◆◆，将采用分期支付形式进行。